MILAN (Reuters) – Telecom Italia a annoncé vendredi avoir noué des contacts préliminaires avec Hutchison Whampoa pour étudier une éventuelle intégration de la filiale du groupe de Hong Kong 3 Italia.
Dans un communiqué, Telecom Italia a précisé qu’il était encore trop tôt pour faire le moindre commentaire sur ce sujet, tout en indiquant que la question serait débattue lors d’un conseil d’administration prévu le 11 avril.
Les actionnaires font pression sur l’administrateur délégué Franco Bernabe pour que le groupe dégage de meilleurs rendements et que l’action Telecom Italia, non loin de ses plus bas historiques, remonte.
Le titre a bondi jeudi à la suite d’un article de presse rapportant que Telecom Italia pourrait fusionner avec 3 Italia. Il prenait encore près de 2% vendredi après-midi après la confirmation d’une prise de contact avec Hutchison.
Telecom Italia, alourdi par une dette de plus de 28 milliards d’euros, cherche une stratégie pour redresser ses marges en baisse avec un marché italien affecté par la crise et une croissance qui décélère au Brésil, où il détient l’opérateur mobile Tim Participacoes.
Le projet de Franco Bernabe l’an dernier de faire entrer dans le capital de Telecom Italia le milliardaire égyptien Naguib Sawiris, qui aurait apporté trois milliards d’euros, a été rejeté par le principal actionnaire du groupe Telco.
Le groupe a abaissé son dividende et a dû se tourner vers le marché coûteux de la dette hybride afin de financer la rénovation nécessaire de son réseau national vieillissant.
La valeur de 3 Italia, déficitaire, est estimée entre 1,5 milliard et 2,0 milliards d’euros.
L’intégration de 3 Italia (également appelée H3G) par Telecom Italia, qui se ferait via un échange d’actions, éliminerait un concurrent national, réduisant ainsi la pression sur ses marges.
Les analystes jugent un tel rapprochement très judicieux d’un point de vue industriel et financier pour les deux parties. Certains redoutent toutefois des obstacles politiques et au niveau de la régulation antitrust.
Stefano Rebaudo et Lisa Jucca, Nicolas Delame pour le service français, édité par Dominique Rodriguez