Le groupe de Patrick Drahi signera finalement un chèque de 13,5 milliards d’euros pour emporter la filiale de Vivendi.

Pour les uns, c’est un peu l’histoire de David contre Goliath. Ou comment un parfait inconnu, Patrick Drahi
,a emporté un groupe trois fois plus gros que le sien, au nez et à la barbe de Martin Bouygues
,qui avait pourtant mobilisé l’establishment français pour soutenir son projet.

Si Martin Bouygues n’est pas parvenu à ses fins, il aura au moins contraint Altice-Numericable à revoir son offre à la hausse à plusieurs reprises. Finalement, le groupe signera un chèque de 13,5 milliards d’euros à Vivendi, assorti d’une participation de 20% dans le nouvel ensemble SFR-Numericable. C’est 2,6 milliards de plus en numéraire que la première offre, dévoilée le 5 mars. Altice-Numericable ­prévoit en outre le versement d’un complément de 750 millions d’euros à Vivendi
(«earn out»), soumis à la réalisation de certains objectifs financiers. Patrick Drahi était entré en négociations exclusives le 14 mars avec Vivendi en proposant 11,75 milliards d’euros et 32% du nouvel ensemble.

Projet industriel

Pour séduire un conseil de surveillance ébranlé par les surenchères à répétition de Bouygues, ­Numericable a finalement laissé le choix entre trois offres au vendeur. La mieux-disante en numéraire s’établissant à 15,1 milliards d’euros en numéraire et 10% du nouvel ensemble. Il fallait bien cela pour convaincre les quelques sceptiques qui ont failli se laisser tenter par le dernier coup de poker de Bouygues, samedi matin, venu avec 15,5 milliards d’euros en cash et 5% du capital du nouvel ensemble pour ­Vivendi. Pour mener à bien cette opération d’envergure, Patrick Drahi a consenti des efforts financiers (…) Lire la suite sur Figaro.fr

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