par Gwénaëlle Barzic et Matthieu Protard
PARIS (Reuters) – Bouygues a annoncé jeudi qu’il améliorait son offre sur SFR, la filiale télécoms de Vivendi, en relevant notamment de près de deux milliards d’euros la partie en numéraire de sa proposition qui prévoit également l’implication de plusieurs partenaires.
Dans un communiqué diffusé après la clôture de la Bourse, le groupe présent dans le BTP et la communication indique qu’il propose désormais à Vivendi 13,15 milliards d’euros en cash pour mettre la main sur le numéro deux français du mobile, contre 11,3 milliards dans l’offre précédente.
Vivendi verrait par ailleurs sa participation dans la nouvelle entité Bouygues Telecom-SFR sensiblement réduite à 21,5% contre 43% précédemment grâce à l’implication de trois partenaires, la Caisse des dépôts et Consignations (CDC), JCDecaux Holding, qui contrôle le groupe JCDecaux, ainsi que la famille Pinault.
Vivendi avait pourtant annoncé vendredi dernier qu’il donnait sa préférence à l’offre concurrente de Numericable, avec lequel il a engagé des négociations exclusives pour une période de trois semaines.
La Caisse des dépôts a indiqué à Reuters qu’elle allait participer à hauteur de 300 millions d’euros à la nouvelle offre.
Cet investissement donnera à la CDC une participation d’environ 3% au capital du nouvel ensemble qui naîtrait d’un rapprochement entre Bouygues Telecom et SFR, a ajouté un porte-parole de la banque publique.
“Le dossier est relancé même s’il y avait déjà des signaux, notamment au niveau politique. On a le sentiment de n’être qu’au début de l’histoire”, commente Renaud Murail, gérant chez Barclays Bourse. “Vivendi a de toute façon tout intérêt à prendre son temps pour faire monter les enchères. Il y a certainement une très grosse part de négociations.”
Avant l’annonce d’entrée en négociations exclusives en fin de semaine dernière, les deux prétendants de SFR avaient joué leur va-tout et amélioré leurs propositions, pour tenter de faire la différence dans la dernière ligne droite de la bataille.
Bouygues espère toujours marier SFR à sa filiale Bouygues Telecom pour créer un nouveau numéro un français du mobile et détrôner l’opérateur historique Orange. Il proposait jusqu’à maintenant de verser à Vivendi 11,3 milliards d’euros en numéraire et de donner au conglomérat une participation de 43% dans le nouvel ensemble.
Outre les 11,75 milliards d’euros en cash, Numericable proposait quant à lui 32% de l’entité combinée.
En Bourse, l’action Bouygues a clôturé à 30,66 euros (+2,71%) et Numericable à 28,10 euros (-3,30%).
Vivendi a fini à 19,94 euros (+1,22%).
(Avec Matthieu Protard et Alexandre Boksenbaum-Granier, édité par Jean-Michel Bélot)